Neuro-Fuzzy Modeling Techniques in Economics

Neuro-Fuzzy Modeling Techniques in Economics

Моделювання оптимального інвестиційного портфеля диверсифікованої бізнес-групи в умовах невизначеності

Modelling of optimal investment portfolio of diversified business-group under uncertainty

DOI:

10.33111/nfmte.2016.024

Анотація: Розкриті у статті методологічні проблеми класичних моделей оптимізації портфеля зумовили пошук нових шляхів вирішення основної задачі портфельної теорії, що передбачає знаходження оптимальної інвестиційної структури, яка може забезпечити зниження ризику за відповідного фіксованого доходу, або гарантувати більший дохід при фіксованому рівні ризику. Методологічні розробки в області штучного інтелекту і, зокрема, поява теорії нечітких множин і нечіткої логіки дозволили вирішити проблему формування оптимального інвестиційного портфеля на новій науковій основі. Метою даного дослідження є побудова моделі оптимізації інвестиційного портфеля диверсифікованої групи компаній з використанням методів оцінки ризику, які базуються на нечітко-множинній методології. У цій статті побудовано нечітко-множинну економіко-математичну модель, яка дозволяє отримати ефективну межу інвестиційного портфеля і визначити відповідну оптимальну структуру капіталовкладень на основі базового методу оцінки ризику із урахуванням ризику опортуністичної поведінки, обумовленої бажанням присвоїти додатковий дохід (квазіренту). Використання такої моделі може дозволити керівнику диверсифікованої бізнес-групи підвищити ефективність процесу прийняття рішень щодо оптимальної структури інвестицій у розвиток основних напрямів діяльності групи, враховуючи ризики, пов’язані з невизначеністю зовнішнього середовища.
Abstract: Methodological problems of classical portfolio optimization models have led to the search for new ways to solving the main problem of portfolio theory, which assumes the existence of optimal investment structure that can provide risk reduction under a fixed income, or assures more income under fixed level of risk. The methodology development of artificial intelligence and in particular, the emergence of fuzzy set theory and fuzzy logic are allowed to solve the problem of forming optimal investment portfolio on a new scientific basis. The aim of this study is the construction of a model of optimization the investment portfolio of the diversified group of companies with the use of risk assessment techniques, which are based on fuzzy-sets methodology. The fuzzy-set economic and mathematical model is built in this article which allows to obtain the efficient frontier of the investment portfolio and to determine the optimal structure of investments by using of the basic method of risk assessment the method that takes into account the risk of opportunistic behavior, due to the desire to assign additional income (quasi-rent) is determined in this paper. The use of the presented model may allow to the head of diversified business group to increase the effectiveness of decisionmaking about the optimal investment structure in the development of the main activities of the group, taking into account the risks caused by the uncertainty of the business environment
Ключові слова: корпоративні інвестиції, нечітко-множинний аналіз, математичні методи, ризик, оптимізація, неповні контракти, диверсифікована бізнес-група.
Key words: corporate investment, fuzzy sets analysis, mathematical methods, risk, optimization, incomplete contracts, diversified business group
УДК: 658.14/0.15:[330.322.54+336.647.2]
UDC: 658.14/0.15:[330.322.54+336.647.2]

JEL: C61 D81 D82 D86 G3

To cite paper
In APA style
Kasyanchuk, T. (2016). Modelling of optimal investment portfolio of diversified business-group under uncertainty. Neuro-Fuzzy Modeling Techniques in Economics, 5, 24-59. http://doi.org/10.33111/nfmte.2016.024
In MON style
Касянчук Т. Моделювання оптимального інвестиційного портфеля диверсифікованої бізнес-групи в умовах невизначеності. Нейро-нечіткі технології моделювання в економіці. 2016. № 5. С. 24-59. http://doi.org/10.33111/nfmte.2016.024 (дата звернення: 22.02.2024).
With transliteration
Kasyanchuk, T. (2016) Modeliuvannia optymalnoho investytsiinoho portfelia dyversyfikovanoi biznes-hrupy v umovakh nevyznachenosti [Modelling of optimal investment portfolio of diversified business-group under uncertainty]. Neuro-Fuzzy Modeling Techniques in Economics, no. 5. pp. 24-59. http://doi.org/10.33111/nfmte.2016.024 [in Ukrainian] (accessed 22 Feb 2024).
# 5 / 2016 # 5 / 2016
62
Views
1
Downloads
0
Cited by